Allianz Global Investors France

Politique de gestion pour le dernier trimestre 2009 :

Allianz Citizen Care SRI est un fonds actions à la fois thématique et socialement responsable.
Son objectif : investir à moyen/long terme dans des sociétés européennes qui répondent à la thématique de la protection du citoyen consommateur et qui satisfont également aux critères du développement durable (social, droits de l’homme, comportement de marché, environnement, gouvernance).  

Retour sur le trimestre écoulé

Le fonds affiche une performance très positive sur le trimestre grâce au bon comportement boursier de la plupart de ses paris dans :
l’industrie et les matériaux et produits de base (Arcadis, Umicore, Novozymes, Air Liquide, Imerys),
le secteur de la santé (Sanofi-Aventis, Novartis et Biomérieux), 
le secteur de la consommation discrétionnaire (Philips, JC Decaux, Valeo)
et celui de la consommation courante (Nestlé, Danisco, Wessanen, Danone).

Certains paris dans :
la technologie (Nokia),
les services aux collectivités (Veolia), 
l’industrie (Groupe Eurotunnel, Grontmij, Bureau Veritas)
ont été pénalisants sur la période en impactant négativement la performance absolue.

De nouveaux investissements ont été effectués (thématique du mode et du cadre de vie) avec l’entrée en portefeuille des titres Valeo et Abengoa.

Plus d'infos sur Allianz Citizen Care SRI :

Notre réponse à ce nouvel enjeu de développement durable

Cet enjeu est lié à l’émergence de nouveaux risques touchant le citoyen consommateur (produits défectueux et nocifs pour la santé, pratiques commerciales douteuses et abusives, menaces sanitaires, pollutions …) et mettant en cause la responsabilité civile des entreprises en matière de protection des individus et de préservation de leur cadre de vie.  
Nous sélectionnons les entreprises via un double positionnement Socialement Responsable et thématique : 

• le positionnement SR : une réponse naturelle à la problématique de risques qui permet d’identifier les sociétés qui développent des comportements responsables vis-à-vis de leurs clients/consommateurs.
• le positionnement thématique : une orientation vers de nouveaux produits et services qui répondent au besoin croissant de se protéger, de préserver son cadre de vie et de s’orienter vers un mode de consommation plus responsable.  

Gestion de conviction et sélection active sur un portefeuille concentré

Allianz Citizen Care SRI correspond à une thématique structurelle de long terme. Il s’agit d’une gestion de conviction sur la performance durable des entreprises avec un portefeuille concentré et un taux de rotation des actifs faible. La principale source de valeur ajoutée est la sélection active de titres de sociétés, toutes capitalisations confondues.  
Allianz Citizen Care SRI a été investi le 13 mars 2009 principalement en actions de la zone euro (éligible PEA) et en diversification (18 % de l’actif) sur le reste de l’Europe.

Large représentation sectorielle cohérente avec notre processus de gestion ISR

Le fonds comprend 33 lignes et affiche une représentation sectorielle large couvrant les secteurs dits défensifs de la santé, l'agroalimentaire et les services aux collectivités, mais également des secteurs plus sensibles au cycle avec une forte représentation de l'industrie et des matériaux et des investissements dans les biens de consommation discrétionnaire. L'ensemble de ces valeurs présente un profil ESG satisfaisant au regard de notre processus d'investissement socialement responsable, et un engagement sociétal marqué.  

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